Ce que vous payez vraiment en frais sur vos placements

Les frais sont souvent la partie la moins visible d’un placement. Ils sont rarement présentés clairement, ils sont prélevés chaque année, que les marchés montent ou baissent, et sur une longue période ils peuvent absorber une part des gains bien plus importante qu’on ne l’imagine.

Les différentes couches de frais

Un placement souscrit auprès d’une banque ou d’un conseiller rémunéré à la commission comporte souvent plusieurs couches de frais, qui s’additionnent sans jamais apparaître sur une seule ligne. Il peut y avoir des frais d’entrée au moment où vous investissez, ou de sortie quand vous retirez votre argent, même s’ils sont devenus moins courants au Canada. Il y a souvent des frais de conseil ou de tenue de compte, prélevés chaque année sur la valeur de votre compte. Et il y a surtout les frais de gestion de chaque fonds que vous détenez, le MER (RFG), eux aussi prélevés chaque année, directement sur la valeur du fonds, si bien que vous ne les voyez jamais passer.

Dans beaucoup de fonds communs de placement classiques vendus au Canada, le MER tourne autour de 2 % par an, et une partie peut être une commission de suivi versée à la société qui vous a vendu le fonds. Un fonds indiciel large et peu coûteux revient souvent dix fois moins cher. L’écart paraît faible exprimé en pourcentage, mais il s’applique chaque année à la totalité de votre épargne, et pas seulement aux gains.

Ce que cela coûte sur 20 ans

Prenons un exemple illustratif : 100 000 $ placés pendant 20 ans, avec un rendement de 6 % par an avant frais. Avec des frais totaux de 0,3 % par an, le placement atteint environ 303 000 $. Avec des frais totaux de 2 % par an, il atteint environ 219 000 $. La différence, environ 84 000 $, est allée aux différents intermédiaires plutôt qu’à vous, pour le même placement sous-jacent.

C’est aussi ce qui explique que certains comptes, au bout de cinq ans, valent à peine plus que les sommes versées, et moins une fois l’inflation prise en compte. Les marchés n’ont pas forcément été mauvais ; ce sont les frais qui ont absorbé l’essentiel du rendement.

Ce qu’il faut demander avant de signer

Avant d’accepter une proposition de placement, demandez le coût annuel total en dollars, toutes couches comprises : le MER du fonds, les éventuels frais de conseil ou de tenue de compte, et les frais d’entrée ou de sortie. Demandez aussi comment est rémunérée la personne qui vous conseille, et si sa rémunération dépend du produit que vous choisissez. Au Canada, votre courtier doit par ailleurs vous envoyer chaque année un rapport sur les frais et la rémunération, qui constitue une bonne base pour cette discussion.

La question n’est pas de savoir s’il faut payer pour du conseil ; un bon conseil mérite d’être payé. Elle est de savoir si vous connaissez ce que vous payez, et si ce coût est lié au conseil lui-même ou aux produits qu’on vous vend.

Les chiffres de cet exemple sont illustratifs et ne préjugent pas des rendements futurs. Information générale, à jour en octobre 2026 ; ce n’est pas un conseil en placement.